¿Como instalar una distribución LiveCD en una memoria USB?

Es muy fácil, puedes utilizar YUMI, lo descargas en http://www.pendrivelinux.com/yumi-multiboot-usb-creator/ y al ejecutar selecciona la ubicación del USB (Por ejemplo: E:\). Seleccionas la 'distro', está disponible, pon la ISO yendo a la carpeta dónde está el archivo. Y si tienes mucha memoria tu USB puedes poner más distros en el Pendrive. AVISO: Sólo disponible YUMI para Microsoft Windows.

sé de este pero es para windows aunque se puede correr bajo wine:

http://universal-usb-installer.softonic.com/

espero te sirva

Desde Windows uedes crear el live con Universal USB Installer.
Desde Linux puedes crear el live con Yumi Multi Boot USB Creator.

Unetbootin, esta disponible para windows, mac y linux, si ya usas linux lo tendras en repositorios, si estas en windows te lo bajas y punto, es el programa mas usado para arranques en pen drive, el numero 1, te lo recomiendo.

Hazle caso al que te recomendó el unetbootin. Es de los sistemas más sencillos y efectivos para instalar casi cualquier iso de Linux en un pen (y además es multiplataforma)

http://www.forosdelweb.com/f41/iniciar-livecd-con-memoria-usb-sin-disco-duro-618359/ <-entra en esta web y lee el ultimo mensaje que esta posteado, espero que te ayude.